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천연가스, 구리, 소맥 업데이트와 환에서 얻는 아이디어 [구리] 구리에 대해 하나 언급하고 가면 지난 10년간 구리와 에너지 모두 제조업기반 국가의 시장지수와 같이 우상향을 하면서도 에너지 가격은 어떤 기준선을 바탕으로 싸이클을 그리지만 구리는 좀 더 글로벌 경기에 강하게 커플링 되는 경향을 보였거든요 물론 구리값이 최근에야 진짜 너무 올라서 덜 연동되는 것처럼 보인거지 실제로 제가 계산한 지수와의 상관계수도 0.9가 넘었구요 그럼 여기서 의문이 드는데요 구리가 선행할까요 지수가 선행할까요 이 질문의 답이 어떻든 간에, 구리 제련값이 에너지값에 당연히 영향을 받는거지만, 곡물도 난리고 다 난리지만, 인플레 완화든 디플레든 디스인플레든 스태그플레든, 올해까지는 구리값에서 힌트를 자주 찾아야할 것 같다는 개인적인 생각입니다 그 이유는 에너지는 지정학적 리스크와 .. 2022. 5. 5.
22년 2월 셋째 주 현재 천연가스 가격의 함수 [Fact and Chart] 유럽 천연가스 재고량 미 에너지관리청(EIA) 천연가스 재고량 러시아 가즈프롬 최근 동향 천연가스 선물 일봉 [Rose's Opinion] 천연가스 가격의 양(+)의 함수는 지정학적 리스크 증대, 재고량 감소, 예고되지 않은 한파, 그린 택소노미 천연가스 가격의 음(-)의 함수는 지정학적 리스크 해소, 생산량 증가, 따뜻한 기온, 대체 에너지의 가격 안정 현재 수준에서 에너지 가격 상승은 국장에 불안 요소를 가중 관련 종목에 대한 헷지로 접근은 가능하나 대체 에너지의 가격 변동성을 함께 관찰해야 할 필요 천연가스 가격 함수의 변수들 중 단기 변수를 제외하면 천연가스 가격의 하방 지지에 대한 근거는 이해 가능하나 현재보다 오버슈팅이 나올 경우 인플레 우려에 대한 각국 정부의 .. 2022. 2. 16.
원자재에 연동되는 국장 개별 종목들(한국전력, 한국가스공사, 풍산, 고려아연) [선 3줄 요약] 고 인플레 시장상황에서 원자재와 연동되는 종목들을 점검해볼까 싶어서 해봤는데, 증시의 대세하락 속에서 도망갈 곳은 없더라. 풍산은 그래도 기대가 되는데 원자재 할 거면 원자재 하고 개별종목 할 거면 기업 펀더멘털에 집중하자. [범례] KOSPI - 코스피, NaturalGas - 천연가스, Copper - 구리, KEPCO - 한국전력, KOGAS - 한국가스공사, POONGSAN - 풍산, KOREAZINC - 고려아연, US_PMI - 미 구매관리자지수 [조사 방법에 관한 사항들] 조사기간: 2019. 01. 03. ~ 2022. 02. 03. 조사대상: 코스피 지수, 미 PMI 수치, 원자재(WIT유, 천연가스, 구리) 및 개별종목(한국전력, 한국가스공사, 풍산, 고려아연 종가) .. 2022. 2. 8.
달러 인덱스와 주요 상품 선물들과의 관계(feat. 10년 동안) 달러에 대들지 마라 달러는 달러더라. 육우 빼면 천연가스, WTI유, 옥수수, 소맥에 모두 강한 음의 상관관계를 가지고 있고 WTI유에는 특히 강한 결과가 나왔다. 수치로 보면 -0.88이다. 최소한 10년동안은 WTI유에 투기적인 포지션이 많이 있다고 해석할 수 있다. 옥수수도 -0.74, 소맥 -0.70으로 음의 상관관계가 강한 편이다. 다만, 곡물은 투기적인 포지션이 없다는 뜻은 아니지만, 달러가 강해질수록 미국 농산물을 수입하던 업자들은 환차손 압박으로 수입선을 다른 곳에서 찾을 가능성이 높아진다. 하여튼 자연재해, 흉/풍년, 재고량, 상품 등급 같은 가격에 영향을 주는 다른 요소들도 많지만 달러는 상품시장에 주요 변수가 맞는 것 같다. 미채 2년물 수익률은 오히려 달러인덱스에 양의 상관관계를 약.. 2022. 1. 1.

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