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인플레5

인플레 피크가 맞다면 우리는 뭘 준비해야 할까? 7. 13.(수)에 발표한 미 CPI는 컨센대비 상회했고(컨센 8.8%, 발표 9.1%) 세부 항목 중에 하우징(주거 렌트) 비용이 주목받으면서 Sticky한(좀처럼 내려가지 않는 끈적끈적한) 항목의 가격 상승에 대한 우려가 커졌어요 미 국채 수익률이 크게 상승하면서(= 미 국채 값이 폭락하면서) 시장이 한차례 출렁였고 원유값은 폭락, 천연가스는 반등, 달러인덱스는 급등 했어요 목요일을 돌이켜보면 아주 많은 전문가들이 환 얘기를 했던 것 같아요 환에 대해서 지금 국면에서는 저는 항상 중요하게 봐야 한다고 생각해요 주식시장은 또 다시 예상을 넘어서는 불확실성에 겁을 먹고 있는게 확실해요 그런데 곰곰히 생각해보면 원유, 천연가스 등의 에너지와, 곡물, 비철금속 모두 6월 전 후로 급락 이후에 조정 중이라는 .. 2022. 7. 15.
오늘 미장 조정을 보며 중기 전략 되짚어보기 220323 11:24 현재 미장 장초 분위기는 좋진 않지만, 이번 주 중에 미장 조정은 있을 거란 건 거의 모두가 예상하고 있었을거에요. 오늘은 키차트 몇개만 보면서 제 중기 전략을 점검해보려고 해요. 먼저 코스피200 연결선물지수 P&F 차트로 중/단기 추세를 보겟어요. 요 며칠 주가지수 반등은 참 반가운데 어젯밤 매크로도 별로였고 새로운 악재는 없었지만 해소된 악재도 없었다는 점에서, 미장도 그렇고 국장도 그렇고 왜 자꾸 갈까? 하는 생각이 들어 추세를 보기 좋은 P&F차트를 그려봤는데요. 조금 놀랐던 점이 지난 하락폭이 워낙 커서 요 며칠 반등이 초단기(4주) 하락 추세에서는 돌파시도 중이지만 단기(12주) 하락 추세에선 아직 한 칸도 못벗어난 상화이더라구요. 아마 이걸 보는 트레이더들은 다 저랑.. 2022. 3. 23.
220303 글로벌 모니터링 : 판단을 흐리는 국장 반등, 원자재는 상승 중 [선 3줄 요약] 국장은 4일 연속 반등이 나왔고 저가매수, 바닥 형성, 용기 매수 등의 이야기가 많이 들림. 미국채 장단기금리차는 아직 Risk On의 시그널을 주지 않고 있음. 주요 원자재는 연내 최고 수준을 유지중임. 어느정도의 원자재값 상승은 좋은 신호지만 지금은 감내하기 어려운 수준임. [Rose's Opinion] 미 천연가스 재고량은 아슬아슬했지만 컨센서스에 부합했고 ISM 제조업지수는 양호했어요. 향후 경기는 좋아질 수 있다는 기대감이 다시 생겼고 미 기준금리 50bp 인상 가능성도 많이 사라졌어요. 이런 이유로 국장이 짧은 랠리 구간을 즐기고 있는데 원자재 발 인플레가 여전히 언제든 발목을 잡을 수 있는 시기에요. 원자재 free 종목이나 지수가 아닌 이상 헷지 수단을 꼭 가지고 매수에 .. 2022. 3. 4.
최대한 쉽게 쓴 금리 인상 사이클, 인플레, 실업률, 주식시장 이번 포스팅은 KB증권의 이은택 Strategist, 김민규, 하인환 Analyst 님의 KB 월간전략(2월 전략: 지금부터 복기, 경계, 기대할 것에 대해)를 상당 부분 인용하였습니다. 본 블로그는 상업적인 목적으로 이용되지 않고, 기타 수익이 발생하지 않고, 그 어떤 주체와도 이해관계가 없는 블로그이나 문제의 소지가 있을 수 있다면 지적해주시기 바랍니다. 바로 삭제하겠습니다. ※ 보고서 내용도 정말 훌륭하지만 이 데이터, 차트 들을 꼭 기억해두고 싶어서 포스팅하게 되었어요. [금리인상이 주식시장에 미치는 영향] 금리 인상이 단행되는 이유는 비정상의 정상화에요. 어떤 충격으로 인해서 인하했던 금리를 정상으로 되돌리는 과정이고 이 과정에는 경기가 회복되거나 확장되고 있다는 중앙은행의 인식이 수반돼요. 금.. 2022. 1. 29.
인플레이션 시기의 주식/채권/현금 관계 변화와 시사점[국제금융센터 관심보고서 다시 읽기] 이번 포스팅은 국제금융센터의 윤인구 전문위원님의 '21년 12월 6일자 보고서 '인플레이션 시기의 주식/채권/현금 관계 변화와 시사점'을 상당 부분 인용하였습니다. 본 블로그는 상업적인 목적으로 이용되지 않고, 기타 수익이 발생하지 않고, 그 어떤 주체와도 이해관계가 없는 블로그이나 문제의 소지가 있을 수 있다면 지적해주시기 바랍니다. 바로 삭제하겠습니다. 인플레이션이 금융시장 움직임을 주도하는 시기에는 인플레이션 등락에 따라 주식/채권가치가 같은 방향성을 나타낼 것이라는 견해가 상당. 위험자산 가격 하락 위험 헤지를 위해서는 달러화 현금의 유용성이 증가할 가능성도 존재. - 상기 보고서 본문 중 발췌 - [‘그림1’의 1, 2, 3번 시기] 우리나라 IMF를 비롯한 아시아 위기, 저유가와 러시아 부채 .. 2022. 1. 15.

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