비메모리반도체 관심 10종목 스크리닝

[스크리닝 대상 10종목]

• 선정근거 : 애널리스트 컨센서스가 있는 종목, 시총 3,300억 이상 – 3조 미만, 최근 사업보고서 상 흑자 기업, 소부장 중 장비-부품-소재 순 10개 선정
• 점검기간 : 2020년 1분기 ~
• 대상종목 : 고영(098460), 엘비세미콘(061970), 하나마이크론(067310), 피에스케이홀딩스(031980), 테스나(131970), 네패스(033640), 테크윙(089030), 한미반도체(042700), LX세미콘(108320), 리노공업(058470)

 

[Chart and Fact Sheet]

• 스크리닝 시작 시점으로부터 시총 순위에 지각 변동이 있었음을 확인 가능한데요.
• 고영(098460)의 경우 사업영역이 넓은 점을 고려해도 스크리닝 시작 시점보다 오히려 주가는 떨어져 있는 상황이고,
• 하나마이크론(067310)의 경우 패키징 장비 수주 호조 및 식각공정용 부품 매출의 호조로 빠르게 리레이팅 된 상황(스크리닝 대상 종목 중 시총 기준 10위 → 5위) 이에요.
• TSMC향 매출이 주력인 리노공업(058470)은 MDD도 양호, 주가 추세도 양호한 모습입니다.
• 테크윙(089030)은 시클리컬한 매출과 상대적으로 낮은 영업이익률 때문에 상대적으로 부진했어요.
• 비메모리 반도체 중 디스플레이 패널 용 DDI에 매출이 편중되어 있는 엘비세미콘도 상대적으로 부진했구요.
• 전체적인 시총 규모는 위 차트로, 스크리닝 시작 지점 대비 주가 퍼포먼스는 다음 차트 참조

 

• 상대 강도로 보면 각 기업 별 퍼포먼스 추이가 확연하게 달라지는 걸 확인 가능해요.
• P와 Q가 모두 상승한 한미반도체(042700)와 하나마이크론(031980)의 리레이팅이 돋보이고,
• 상대적으로 작은 시총의 피에스케이홀딩스(031980)도 2021년 흑자전환 이후 양호한 흐름입니다.

 

• 매출 규모 자체는 종목에 관계없이 전반적으로 증가 추세 중. 비메모리 반도체 섹터의 성장성도 양호할 것으로 판단 가능. 개별 종목 접근이 어렵다면 비메모리 반도체 관련 ETF의 흐름도 기대해볼 수 있는 근거가 될거에요.

 

 

• 왜 리노공업이 고평가 받는지 알 수 있는 차트. 압도적이고 안정적인 영업이익률입니다.
• 같은 관점에서 영업이익률이 우상향하고 있는 피에스케이홀딩스, 네패스도 주가 리레이팅 기대 가능해보이구요.
• 영업이익과 영업이익률이 사이클을 타는 엘비세미콘, 테크윙이 상대적으로 저평가 받는 이유도 설명 가능해보여요.
• LX세미콘, 고영, 한미반도체는 모두 상대적으로 시총규모가 큰 만큼 영업이익률이 하락만 하지 않는다면 비교적 안정적이거나 시황에 따라 움직이는 주가 흐름 보일 것으로 전망해요.

 

 

 

 

[Rose's Opinions]

• 메모리 반도체 증설 라인의 장비 입고가 목전에 있고, 비메모리 반도체의 투쟁에 가까운 노력이 이어지고 있는 만큼 장비 관련주에는 지속적인 관심이 필요해요
• 다만, 지나치게 씨클리컬한 매출이 나오거나 성장성이 불투명한 종목보다는 성장을 숫자로 보여주는 종목에 관심이 필요해 보이구요
• 반도체 벨류체인의 트렌드가 빠르게 변화하고 시장 선점적인 효과가 큰 만큼 깊이 있는 개별종목 이해를 바탕으로 숫자와 연계한 투자가 가장 유효한 전략일 것이라고 생각해요