널 납득시키는 전략/원자재와 헷지 전략18 23년초에 느끼는 주요 원자재에 대한 느낌 [3줄 요약] 인플레 둔화 신호는 곳곳에서 나타나고 있음. 요새 디플레 얘기까지 나오는데 그건 오바로 보임. 원유와 천가는 위든 아래든 다 용납과 납득이 가능한 레벨임. 함부로 포지션 잡기 무서운 자리임. 곡물과 구리는 눈여겨봐야 함. 다른 원자재 가만히 있는데 곡물이나 구리가 튀면 중국 리오프닝임. [Chart] [Rose's Opinions] 솔직히 원유 $80 이하를 바라는건 우리나라사람들 욕심이죠... 지금 이 레벨 유지만 해줘도 감사하는게 정상... 천연가스는 생각할게 많아요. 사실 $3은 역사적 저레벨은 아니거든요. 그래도 지금 같은 지정학적 리스크에 이값이면 국내 기업은 경영환경에 유리할거라고 봐요. 원자재 직접 투자 하시는거 아니라면 한숨 돌리셔도 될 것 같아요 그럼에도 불구하고 천연가스에.. 2023. 1. 24. 220923 무력한 장, 어떤 시그널을 보고 어떤 전략을 짤까? Notice : 이 글은 비전문가 개인의 의견일 뿐입니다. 참고만 바랍니다. 글을 읽으시는 투자자분들은 자신의 판단과 책임하에 종목 선택이나 투자 시기에 대해 최종 결정하시기 바라며, 본 매체에 게시되는 자료는 어떤 경우에도 독자의 증권투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. [Insight Extraction Flow] 오늘 할 얘기는 길지는 않지만 꼭 한 번 천천히 따라오면서 읽어주셨으면 좋겠어요. 시작할게요. 코스피는 올해 하반기 전저점 부근까지 내려오면서 여름 동안 있었던 상승분을 모두 반납했어요 특히 코스피는 코스닥, 나스닥과 비교해도 더 무기력한 모습이에요. 중국 A50보다는 낫지만... 코스닥도 외국인의 엄청난 매도 물량으로 개장 부터 폐장까지 줄창 흐르는 무기력한 .. 2022. 9. 24. 인플레 피크가 맞다면 우리는 뭘 준비해야 할까? 7. 13.(수)에 발표한 미 CPI는 컨센대비 상회했고(컨센 8.8%, 발표 9.1%) 세부 항목 중에 하우징(주거 렌트) 비용이 주목받으면서 Sticky한(좀처럼 내려가지 않는 끈적끈적한) 항목의 가격 상승에 대한 우려가 커졌어요 미 국채 수익률이 크게 상승하면서(= 미 국채 값이 폭락하면서) 시장이 한차례 출렁였고 원유값은 폭락, 천연가스는 반등, 달러인덱스는 급등 했어요 목요일을 돌이켜보면 아주 많은 전문가들이 환 얘기를 했던 것 같아요 환에 대해서 지금 국면에서는 저는 항상 중요하게 봐야 한다고 생각해요 주식시장은 또 다시 예상을 넘어서는 불확실성에 겁을 먹고 있는게 확실해요 그런데 곰곰히 생각해보면 원유, 천연가스 등의 에너지와, 곡물, 비철금속 모두 6월 전 후로 급락 이후에 조정 중이라는 .. 2022. 7. 15. 22년에 해보는 엔화에 대한 생각. [선 1줄 요약] 엔화 절상 기대하지 말자 엔화는 오랫동안 절하 중인데, 왜 일본채는 장기시계열로 강세일까요? 심지어 붉은선 이하에서는 마이너스 금리에요. 내 돈을 빌려주고도 이자를 채무자에게 주는 그런 상황... 독일채와 일본채는 전통적으로 신뢰도가 높은 국채인데, 그건 아마도 독일과 일본이 가진 주요 선진국의 국채를 많이 보유했고 역사적으로 안정적인 환 변동성으로 장기간 안정적인 자산 보관이 가능했기 때문일 거라고 봐요. 변동성이 적다는 건 큰 장점이에요. 일본이 저성장 중인데도 선진국 대열에 서 있는 이유 중에 하나라고 봐요. 그런데 앞으로도 그럴까요? 코로나 이후에 엔화 절하는 도전을 받고 있어요. 아베노믹스는 엔화 절하를 정책적으로 유도했고 한 때 그 효과를 본 적도 있지만 지금은 달라보이는데요.. 2022. 5. 18. 천연가스, 구리, 소맥 업데이트와 환에서 얻는 아이디어 [구리] 구리에 대해 하나 언급하고 가면 지난 10년간 구리와 에너지 모두 제조업기반 국가의 시장지수와 같이 우상향을 하면서도 에너지 가격은 어떤 기준선을 바탕으로 싸이클을 그리지만 구리는 좀 더 글로벌 경기에 강하게 커플링 되는 경향을 보였거든요 물론 구리값이 최근에야 진짜 너무 올라서 덜 연동되는 것처럼 보인거지 실제로 제가 계산한 지수와의 상관계수도 0.9가 넘었구요 그럼 여기서 의문이 드는데요 구리가 선행할까요 지수가 선행할까요 이 질문의 답이 어떻든 간에, 구리 제련값이 에너지값에 당연히 영향을 받는거지만, 곡물도 난리고 다 난리지만, 인플레 완화든 디플레든 디스인플레든 스태그플레든, 올해까지는 구리값에서 힌트를 자주 찾아야할 것 같다는 개인적인 생각입니다 그 이유는 에너지는 지정학적 리스크와 .. 2022. 5. 5. Key Point : 엇갈리는 위안화와 원화의 포지션 지수와 매크로는 안좋아 보이는 시장상황입니다. 제가 주목하는 부분은 위안화가 추세적 약세를 극복하고 반등하는 가운데 원화대비로는 여전히 약세라는 부분입니다.(달러강이 글로벌을 지배하는데 캐나다 달러보다 약세인것도 포인트) 저는 매크로를 주로 보지만 이런 환 변동성이 심한 국면에서 환차익에 원자재 가격 전가가 되는 종목까지 골라본다면 좋은 아이디어가 될 것 같다는 의견입니다. 2022. 4. 26. 이전 1 2 3 다음
