소맥4 천연가스, 구리, 소맥 업데이트와 환에서 얻는 아이디어 [구리] 구리에 대해 하나 언급하고 가면 지난 10년간 구리와 에너지 모두 제조업기반 국가의 시장지수와 같이 우상향을 하면서도 에너지 가격은 어떤 기준선을 바탕으로 싸이클을 그리지만 구리는 좀 더 글로벌 경기에 강하게 커플링 되는 경향을 보였거든요 물론 구리값이 최근에야 진짜 너무 올라서 덜 연동되는 것처럼 보인거지 실제로 제가 계산한 지수와의 상관계수도 0.9가 넘었구요 그럼 여기서 의문이 드는데요 구리가 선행할까요 지수가 선행할까요 이 질문의 답이 어떻든 간에, 구리 제련값이 에너지값에 당연히 영향을 받는거지만, 곡물도 난리고 다 난리지만, 인플레 완화든 디플레든 디스인플레든 스태그플레든, 올해까지는 구리값에서 힌트를 자주 찾아야할 것 같다는 개인적인 생각입니다 그 이유는 에너지는 지정학적 리스크와 .. 2022. 5. 5. 오늘 미장 조정을 보며 중기 전략 되짚어보기 220323 11:24 현재 미장 장초 분위기는 좋진 않지만, 이번 주 중에 미장 조정은 있을 거란 건 거의 모두가 예상하고 있었을거에요. 오늘은 키차트 몇개만 보면서 제 중기 전략을 점검해보려고 해요. 먼저 코스피200 연결선물지수 P&F 차트로 중/단기 추세를 보겟어요. 요 며칠 주가지수 반등은 참 반가운데 어젯밤 매크로도 별로였고 새로운 악재는 없었지만 해소된 악재도 없었다는 점에서, 미장도 그렇고 국장도 그렇고 왜 자꾸 갈까? 하는 생각이 들어 추세를 보기 좋은 P&F차트를 그려봤는데요. 조금 놀랐던 점이 지난 하락폭이 워낙 커서 요 며칠 반등이 초단기(4주) 하락 추세에서는 돌파시도 중이지만 단기(12주) 하락 추세에선 아직 한 칸도 못벗어난 상화이더라구요. 아마 이걸 보는 트레이더들은 다 저랑.. 2022. 3. 23. 소맥(밀)에 대한 몇 가지 생각과 음식료품주와의 헷지 전략 [선 3줄 요약] 1. 소맥은 종류가 많고 소맥 값 결정 요소는 기후, 지정학적 리스크, 에너지(비료원료, 운송) 등이 있다. 2. 4월, 9월, 겨울은 전통적 강세 시즌이고 올해 4월은 특히 강할 것 같다. 3. 위드코로나 관련 음식료주와의 헷지 수단으로 고려해볼 만 하다. [Fact] 밀은 겨울밀이 있고 봄밀이 있으며 겨울밀이 전체의 70%정도를 차지합니다. 밀은 단백질 함량과 파종시기, 생산지에 따라 종류가 다르며 서로 쓰임이 다릅니다. 즉, 투자자가 생각한 아이디어에 맞는 밀을 찾아 거래를 해야합니다. 실제로 미국의 농부들은 본인의 생산 작물에 대한 가격 변동에 대한 위험 헷지를 목적으로 선물 거래를 하고 있습니다. 미국의 밀 생산량은 전세계 밀 생산량의 6%이상 10% 미만이지만 세계 최대 밀 .. 2022. 1. 1. 달러 인덱스와 주요 상품 선물들과의 관계(feat. 10년 동안) 달러에 대들지 마라 달러는 달러더라. 육우 빼면 천연가스, WTI유, 옥수수, 소맥에 모두 강한 음의 상관관계를 가지고 있고 WTI유에는 특히 강한 결과가 나왔다. 수치로 보면 -0.88이다. 최소한 10년동안은 WTI유에 투기적인 포지션이 많이 있다고 해석할 수 있다. 옥수수도 -0.74, 소맥 -0.70으로 음의 상관관계가 강한 편이다. 다만, 곡물은 투기적인 포지션이 없다는 뜻은 아니지만, 달러가 강해질수록 미국 농산물을 수입하던 업자들은 환차손 압박으로 수입선을 다른 곳에서 찾을 가능성이 높아진다. 하여튼 자연재해, 흉/풍년, 재고량, 상품 등급 같은 가격에 영향을 주는 다른 요소들도 많지만 달러는 상품시장에 주요 변수가 맞는 것 같다. 미채 2년물 수익률은 오히려 달러인덱스에 양의 상관관계를 약.. 2022. 1. 1. 이전 1 다음
